المال كقوة، والقوة كمال: العملات المشفرة، والجرائم الإلكترونية، والذهب، والديون السيادية

ما القاسم المشترك بين قراصنة كوريا الشمالية، وتجار العملات في طهران، واحتياطيات الذهب الروسية، واليورو الرقمي، وتوجيهات البيت الأبيض بشأن سيطرة الوكالات الفيدرالية؟

أحد الإجابات هو قوة المال: من يسيطر عليه، ومن أين تأتي قيمته، ومن يقرر كيفية انتقاله عبر الحدود.

يتصدر قراصنة كوريون شماليون عناوين الأخبار بعد أن زُعم أنهم نفذوا أكبر عملية سرقة في التاريخ، حيث استولوا على أصول بقيمة 1.5 مليار دولار تقريبًا من منصة تداول عملات مشفرة. ويكمن جزء من الأهمية الجيوسياسية لهذه العملية في لجوء كوريا الشمالية إلى العملات المشفرة للالتفاف على العقوبات الأمريكية.

استخدمت إيران العملات المشفرة للالتفاف على العقوبات ، لكن هذه التقنيات قد تكون سلاحاً ذا حدين بالنسبة للدول المهمشة اقتصادياً. وبالمثل، يمكن للمواطنين استخدام العملات المشفرة للتحايل على قيود الصرف. وفي محاولة لوقف تدهور قيمة العملة الإيرانية، شدد البنك المركزي الإيراني الرقابة على مدفوعات الريال بالعملات المشفرة.

بالطبع، تُقلل العملات الرقمية الكثير من تعقيدات تبادل الأموال في بيئة تخضع لرقابة مشددة، ولكن هناك بدائل، كما يتضح من إعلان الشرطة بشكل دوري عن اعتقال تجار عملات غير شرعيين في شوارع طهران وغيرها من المدن الكبرى. أحيانًا لا بديل عن رزمة من الدولارات.

أصعب العملات؟

تمتلك الدول أيضاً خيارات تقليدية للتعامل مع الإقصاء من التجارة العالمية. وكما ذكرنا سابقاً ، تشير الأدلة إلى أن البنوك المركزية تزيد من حيازاتها من الذهب عند مواجهة خطر العقوبات. فعندما تُمنع من إجراء المدفوعات بعملتك المحلية، ويقلّ وصولك إلى الدولار الأمريكي (عملة الاحتياط العالمية)، قد يكون من المنطقي زيادة احتياطياتك من الذهب.

لكن لم يعد بإمكان صانعي السياسات تجاهل العملات الرقمية. ففي عالم تتزايد فيه المدفوعات الإلكترونية، وتعد فيه العملات المستقرة بوسيلة موثوقة لإجراء المعاملات المحلية والعابرة للحدود، تواجه الدول خطر فقدان السيطرة على المعروض النقدي والسيادة النقدية. فلا عجب إذن أن يبحث محافظو البنوك المركزية في الاتحاد الأوروبي وغيره في العملات الرقمية التي ينظمها ويتحكم بها صانعو السياسات المحليون . من شأن اليورو الرقمي أن يسمح للبنك المركزي الأوروبي بالحفاظ على سيطرته على السياسة النقدية، حتى مع تهديد العملات المشفرة اللامركزية بتقويض الأنظمة النقدية التقليدية في منطقة اليورو.

المحميات الفيدرالية

حتى داخل الدولة القومية أو الاتحاد النقدي، فإن مسألة من يسيطر على المال تخضع لنقاش سياسي مستمر. وقد أصبح استقلال البنك المركزي، بمرور الوقت، مبدأً اقتصادياً وسياسياً راسخاً في الولايات المتحدة وحول العالم .

لكن هذا التفويض ليس قانونًا ثابتًا من قوانين الطبيعة. فقد أشار الرئيس ترامب سابقًا إلى اهتمامه بالسيطرة التنفيذية على مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويمكن القول إنه اتخذ الآن خطوة في هذا الاتجاه.

في منطقة اليورو، تُعدّ مسألة سيادة الدولة أكثر تعقيداً من بعض النواحي. ولنتأمل كيف يُقيّد اليورو – سواء كان ذلك إيجابياً أم سلبياً – قدرة أي دولة في منطقة اليورو، على سبيل المثال، على خفض قيمة عملتها، كما كان الحال بشكل ملحوظ خلال أزمة الديون السيادية اليونانية في الفترة 2009-2010.

باختصار، لا يقتصر وجود المال على مجرد الوجود، بل ينشأ من خلال العمل السياسي، ويُدافع عن مكانته ويُطعن فيها بشكل مباشر وغير مباشر. وكما يقول المنظّر السياسي ستيفان إيش: “إن المال الحديث كيان قانوني لا يمكن فهمه بمعزل عن السلطة والنفوذ السياسيين. لكن المال أيضاً مرتبط بخيط من الثقة والمعتقدات الجماعية التي يمكن نقضها بلمح البصر. فمن خلال المساهمة في تشكيل القيم والعلاقات الاجتماعية وإدامتها، لا يُعدّ المال مشتقاً من السلطة السياسية فحسب، بل هو أيضاً مصدرٌ جوهريٌّ للسلطة.” ( عملة السياسة، 2022)

التنظيم: هل الأقل هو الأكثر؟

وهذا يقودنا إلى العملات الرقمية. تُعدّ العملات الرقمية مثالًا معاصرًا بامتياز على كيفية تأثير السلطة على معنى وقيمة المال، وكيف يُولّد المال السلطة. ساهمت العملات الرقمية في تمويل حملة ترامب الرئاسية لعام 2024. وراهن المستثمرون بقوة على انتعاش العملات الرقمية في حال فوز ترامب بالرئاسة. وبالفعل، كانت العملات الرقمية من أبرز ” صفقات ترامب” . وشهدت العملات الرقمية ارتفاعًا ملحوظًا بعد فوز ترامب .

يسعى ترامب بسرعة إلى إلغاء القيود التنظيمية على العملات المشفرة (كجزء من نهج أوسع لإلغاء القيود المالية)، مما يساعد على زيادة الإقبال عليها. لكن المسار لم يكن أحادي الاتجاه .

ما الذي يفسر هذا التقلب؟ من المستحيل تحديد السبب بدقة، ولكن كما جادل ألفافيل من صحيفة فايننشال تايمز بشكل مقنع ، فإن مزيجًا من القرارات السياسية – بما في ذلك قرار شائع بإغلاق مزودي العملات المستقرة الدوليين من أسواق الخزانة الأمريكية – والإدراك المتزايد، على حد تعبير ألفافيل، بأن “إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة لن تكون مجرد الملاذ الأخير”.

جميع الآراء والأخبار والأبحاث والتحليلات والأسعار والمعلومات الأخرى تُقدَّم كتعليق عام على السوق، وليست نصيحة استثمارية، ولا يُضمن تحقيق جميع النتائج المحتملة المذكورة. قد تكون المعلومات مستقاة من مصادر متاحة للجمهور، أو تقارير الشركات، أو أبحاث شخصية، أو استطلاعات رأي. الأداء السابق لا يُشير إلى الأداء المستقبلي. ينطوي التداول على مخاطر خسارة رأس المال. الخدمة متاحة للعملاء المحترفين فقط.