التوترات في الشرق الأوسط تدفع إلى اتخاذ إجراءات لتجنب المخاطر

ارتفعت أسعار النفط ثم تراجعت مع شن إسرائيل هجومًا انتقاميًا على إيران. من الصعب للغاية التنبؤ بتأثيرات الوضع الجيوسياسي، فقد انخفض سعر النفط إلى مستواه قبل هجوم الأول من أبريل على السفارة الإيرانية في دمشق، حيث لامست العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (يونيو) 81 دولارًا أمس قبل أن ترتفع إلى 85.60 دولارًا خلال الليل. ومنذ ذلك الحين، قلص عقد يونيو مكاسبه ليتداول عند حوالي 82.60 دولارًا، بينما بلغ سعر خام برنت 87.80 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 91 دولارًا. أما عقود خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو، فتتمتع بعلاوة سعرية أعلى قليلًا عند 83.34 دولارًا، ويُظهر منحنى الأسعار تراجعًا حادًا نتيجةً للعلاوة الجيوسياسية المباشرة.

ارتفع سعر الذهب إلى ما فوق 2400 دولار ثم تراجع. أما البيتكوين، فقد ارتد بقوة من مستوى الدعم عند 60 ألف دولار ليصل إلى 65 ألف دولار… ما الذي يدفع هذين الأصلين؟ نتناول البيتكوين والذهب في أحدث حلقات برنامجنا ” الرافعة المالية المفرطة”.

الذهب – يشير السهم الأحمر إلى أدنى مستوى له في اليوم السابق لهجمات 7 أكتوبر. وقد كان ارتفاع المخاطر الجيوسياسية واضحًا في السوق، على الرغم من أن مؤشرًا بسيطًا لسعر الذهب فوق سطح الأرض (M1) يشير إلى أن 2400 دولار هو سعر متوسط. وتقول الوكالة الدولية للطاقة الذرية إنه لم يلحق أي ضرر بالمنشآت النووية الإيرانية… وهو أمر… جيد؟ ردود الفعل حتى الآن محدودة، وما سيحدث لاحقًا يبقى في علم الغيب.

كانت أسواق الأسهم أكثر وضوحًا في عزوف المستثمرين عن المخاطرة، حيث انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة نصف بالمئة، وتراجع مؤشر داكس بنسبة 1% بعد انخفاض الأسواق الآسيوية بشكل عام. وانخفضت وول ستريت مجددًا، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على انخفاض لليوم الخامس على التوالي، مسجلًا أسوأ سلسلة خسائر له منذ أكتوبر. وكانت الأسواق مهيأة بالفعل لتقليل المخاطرة نظرًا لاحتمالية عدم قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا العام، لذا فإن الضربة الإسرائيلية لا تعدو كونها ضجة في الوقت الراهن. ويمثل التصعيد الأوسع نطاقًا خطرًا نادرًا يصعب تقييمه، لكن تشديد الاحتياطي الفيدرالي لسياساته النقدية يُعد غطاءً لكبح جماح المخاطر.

يبدو أن سوق العملات الأجنبية يتأثر أيضاً بالعوامل الجيوسياسية، حيث تجذب عملات الملاذ الآمن بعض الطلب. وقد ظل الجنيه الإسترليني متداولاً على نطاق واسع لفترة من الزمن، وتأثر سلباً بضعف مبيعات التجزئة الذي زاد من متاعبه. وتشير بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إلى أنه يمتلك أكبر مركز شراء صافٍ في مجموعة العشر، مما يجعله شديد الحساسية لميول المخاطرة العالمية.

شهد الين الياباني ارتفاعاً ملحوظاً قبل أن يتراجع بعد أن أظهرت البيانات تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين في اليابان من 2.8% إلى 2.7%، مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي من 2.8% إلى 2.6%. وانخفض التضخم الأساسي، باستثناء أسعار المواد الغذائية الطازجة والطاقة، إلى ما دون 3.0% لأول مرة منذ عام 2022.

قد يستفيد الين الياباني والفرنك السويسري من التصعيد الجيوسياسي، لكن ينبغي النظر إلى ما هو أبعد من أزواج الدولار الأمريكي، إذ يبدو الدولار متماسكًا نسبيًا في ظل استقرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد أكد ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، مجددًا على عدم التسرع في خفض أسعار الفائدة، وهي رسالة “الارتفاع مقابل الانخفاض”. إذا وصلت أسعار النفط إلى 100 دولار، فقد نشهد تخلي الاحتياطي الفيدرالي تمامًا عن خفض أسعار الفائدة هذا العام. لا يزال التباين هو السمة السائدة، ولن تُغير الجيوسياسة هذا الواقع.

نيل ويلسون

كبير محللي السوق في Finalto

جميع الآراء والأخبار والأبحاث والتحليلات والأسعار والمعلومات الأخرى تُقدَّم كتعليق عام على السوق، وليست نصيحة استثمارية، ولا يُضمن تحقيق جميع النتائج المحتملة المذكورة. قد تكون المعلومات مستقاة من مصادر متاحة للجمهور، أو تقارير الشركات، أو أبحاث شخصية، أو استطلاعات رأي. الأداء السابق لا يُعد مؤشراً على الأداء المستقبلي. ينطوي التداول على مخاطر خسارة رأس المال. الخدمة متاحة للعملاء المحترفين فقط.