التداول بسرعة الضوء: مزودو السيولة وتحديات التكنولوجيا

ما هي أسرع طريقة للوصول من النقطة أ إلى النقطة ب؟ لديك خياران أساسيان: زيادة سرعتك أو إيجاد طريق مختصر. ولكن لنفترض أنك وصلت إلى أقصى سرعة يمكنك التحرك بها؛ فالاستراتيجية الوحيدة المتبقية هي التركيز على تحسين كفاءة رحلتك.

في اقتصاد المعلومات الذي نعيشه، هناك حدٌّ صارم. 299,792,458 متر/ثانية، على وجه الدقة.

بمعنى آخر، سرعة الضوء. قد يبدو هذا وكأنه سرعة لحظية، وهو كذلك في معظم الحالات. لكن في عالم التداول عالي التردد شديد التنافسية، فإن ثوابت الطبيعة الأساسية لها آثار عملية. وكما يشير عالم الاجتماع دونالد ماكنزي، “في جزء من النانوثانية، تنتقل أسرع إشارة ممكنة – الضوء في الفضاء الحر – مسافة ثلاثين سنتيمتراً فقط، أو ما يقارب قدماً”.

إن تأخيرًا لا يتجاوز بضعة نانوثوانٍ في الإشارات الإلكترونية التي تنتقل بسرعة فائقة حول العالم لا يمكن للدماغ البشري إدراكه؛ ولكنه قد يُحدث فرقًا بين الربح والخسارة عندما يتواصل جهازان حاسوبيان عبر خوارزميات معقدة. ونتيجة لذلك، لا تكتفي شركات التداول عالي التردد بنقل أنظمتها إلى منصات التداول، بل تُحدّث أيضًا آلية نقل الإشارات.

كانت الألياف الضوئية تُعتبر في السابق رمزًا لعصر الاتصالات. يوضح ماكنزي أن المواد المستخدمة في صناعة كابلات الألياف الضوئية تُبطئ الإشارات، “إلى حوالي ثلثي سرعتها في الفضاء الحر”. ولذلك، تتجه شركات التداول عالي التردد إلى استخدام الموجات الميكروية، التي “تنتقل عبر الغلاف الجوي بسرعة تقارب سرعة الضوء”. بعبارة أخرى، تقترب من الحد الأقصى للسرعة.

يُعدّ التداول عالي التردد أسلوبًا متخصصًا، ولا يُناسب جميع الأدوات المالية بنفس القدر. (للاطلاع على نظرة عامة حول أسباب عدم شيوع التداول عالي التردد في العقود الآجلة، وسندات القياس، وتداول العملات الأجنبية، يُرجى مراجعة كتاب ماكنزي، “الإشارات المادية: دراسة تاريخية اجتماعية للتداول عالي التردد” (2018)).

من يحتاج إلى السرعة؟

لكن السرعة مهمة، بغض النظر عن استراتيجية التداول الخاصة بك، وإن لم تكن دقيقة تمامًا. وإذا كنت تعمل في مجال تمكين العملاء من التداول، فإن السرعة تصبح ضرورة أخلاقية والتزامًا قانونيًا. بعبارة أخرى، يقع على عاتق مزودي السيولة التزام مهني بتطوير تقنياتهم وفقًا للمعايير المطلوبة.

الأمر يتعلق بمتطلبات التنفيذ الأمثل. عندما يقوم العملاء بتنفيذ صفقة، فإن أفضل الممارسات تقتضي تنفيذ الصفقة في الوقت المناسب.

هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة صريحة في هذا الشأن (وهي ليست الوحيدة بين الهيئات التنظيمية العالمية): “إن عوامل التنفيذ التي يجب أخذها في الاعتبار هي السعر والتكاليف والسرعة واحتمالية التنفيذ والتسوية والحجم والطبيعة أو أي اعتبار آخر ذي صلة بتنفيذ الأمر”.

يُعدّ توفير سرعة تنفيذ معقولة، رغم كونه أحد العوامل العديدة التي يجب مراعاتها، شرطًا أساسيًا لا يُمكن التنازل عنه. ومن السهل إدراك السبب. فمع حركة السوق السريعة، يُمكن لأي تأخير في تنفيذ أمر ما أن يُؤدي إلى انزلاق سعري – وهو الفرق بين سعر تقديم الأمر وسعر تنفيذه.

يُعدّ عدم الحصول على السعر المناسب للعملاء ممارسة تجارية سيئة. فمن يرغب بالتعامل مع مزوّد لا يفي بوعوده؟

بالنسبة لأكبر مزودي السيولة، ينطوي ضمان سرعة التنفيذ على مجموعة من التعقيدات. تركز شركات التداول عالي التردد على إيصال تعليماتها إلى الخوادم بأقصى سرعة ممكنة. أما بالنسبة لمزودي السيولة، فيتجاوز التحدي مجرد سرعة الإشارة الخام ليشمل معالجة الطلبات على نطاق واسع وتوفير سيولة عالمية عبر مجموعة متنوعة من الأصول للعملاء في جميع أنحاء العالم.

بمعنى آخر، لا تقتصر سرعة التنفيذ على سرعة نقل البيانات فحسب، مع أن ذلك أمر بالغ الأهمية. بل يجب أيضاً تصميم الأنظمة لتجنب الاختناقات، وضمان إدارة تدفقات البيانات، ومنع توقف الخوادم والأعطال، إلى جانب اعتبارات أخرى عديدة.

يتوقع العملاء أيضاً بيانات غنية ومحدثة تعكس بدقة ظروف السوق المتغيرة بسرعة. لا فائدة من تقديم البيانات – حتى لو كانت عالية الجودة – إذا وصلت متأخرة ولو للحظات عن أن تكون مفيدة.

ثم هناك العنصر البشري. فاستراتيجية إدارة المخاطر والسيولة الفعالة تعني أيضاً دراسة أحداث العالم الحقيقي بعناية واتخاذ تدابير استباقية لتوقع فترات زيادة التقلبات.

الميزة المتكاملة

مع أخذ هذه التعقيدات في الاعتبار، كيف تقدم شركة Finalto أفضل النتائج الممكنة للعملاء عند تنفيذ الطلبات؟

تعمل فرق إدارة المخاطر والسيولة لدينا بلا كلل لتحسين بيئة التداول الخاصة بالعميل، والتخفيف من المخاطر المتوقعة، وتطوير أنظمة واستراتيجيات قوية للتنبؤ بالتحولات غير المتوقعة في ظروف السوق.

يوجد أيضًا فريق متخصص في خدمة العملاء لضمان حصول كل عميل على الخدمة والدعم الذي يحتاجه لتحقيق أهدافه.

ثم، والأهم من ذلك كله، هناك الميزة التكنولوجية – قسم كامل من المتخصصين في التكنولوجيا الذين يقومون ببناء وتطوير التكنولوجيا الخاصة بشركة Finalto.

يؤدي كل قسم دورًا لا غنى عنه في باقة خدمات الشركة الشاملة. ومع ذلك، يمكن القول إن سر نجاح فينالتو لا يكمن فقط في وفرة المواهب والخبرات المتعددة التخصصات، بل في كيفية تعاون أقسامنا لتقييم احتياجات العملاء والتحسين المستمر لتقنيات فينالتو وخدماتها.

الكل أكبر من مجموع أجزائه (المتطورة للغاية).

هل ترغب بمعرفة المزيد حول كيف تضع عروضنا المتكاملة الأسواق العالمية بين يديك؟ تواصل مع فينالتو لمناقشة خدماتنا وحلولنا الحائزة على جوائز والتي تتيح لك التركيز على تنمية أعمالك بسرعة فائقة.

جميع الآراء والأخبار والأبحاث والتحليلات والأسعار والمعلومات الأخرى تُقدَّم كتعليق عام على السوق، وليست نصيحة استثمارية، ولا يُضمن تحقيق جميع النتائج المحتملة المذكورة. قد تكون المعلومات مستقاة من مصادر متاحة للجمهور، أو تقارير الشركات، أو أبحاث شخصية، أو استطلاعات رأي. الأداء السابق لا يُشير إلى الأداء المستقبلي. ينطوي التداول على مخاطر خسارة رأس المال. الخدمة متاحة للعملاء المحترفين فقط.