逢低买入虽易，但对冲下跌则需策略：多资产配置是关键

当前这轮市场波动不同寻常之处在于：虽然人人都预料到了它，却又无人料到它会来。

当特朗普总统在“解放日”公布关税计划时，宣布将实施“10%的最低基准关税”，市场似乎集体松了一口气。

当人们发现这只是个开始时，松了一口气的心情转为担忧。特朗普宣布的“对等”关税包括对欧盟征收20%、对日本征收24%，更不用说对柬埔寨、孟加拉国和越南可能造成毁灭性打击的关税了。

红色星期一

随后几天发生了许多事情。观察4月7日上午的股市行情，各地股市均呈下跌态势。恒生指数创下1997年以来最大跌幅；日经指数暴跌；从法兰克福到巴黎再到伦敦的欧洲股市也纷纷走低等等。

加密货币价格下跌。黄金涨幅有所收窄，因投资者抛售实物黄金以平仓。受投资者对全球经济放缓的担忧影响，油价下跌。铜价走势类似。

在这种不确定性下，投资者该怎么办？对于散户投资者来说，答案是……祈祷？找算命先生？退出社交媒体躲起来？说正经的：保持冷静，寻求专业的投资建议。（实际上，他们中的许多人正在做的是“逢低买入”。 考虑到这种策略近年来给他们带来了多大的收益，这确实是可以理解的。）

相比之下，专业交易员则会制定自己的对冲和获利策略。波动性虽然需要加以管控，但也为投机提供了机会。

机构战略

当然，把握市场动向与成功利用波动性进行交易之间有着天壤之别。或者，正如艾伦·利夫西在《金融时报》中所言：“波动性就像蝴蝶一样，容易发现，却难以捕捉。”

瑞银在4月4日发布的一份报告中，简要概述了“既能管理波动性，又能从中获利的一些方法”。 该行采取了宏观视角（例如利用黄金对冲政治风险，利用优质债券在经济衰退中寻求上行空间），同时也强调了先进策略的价值：“诸如全权委托宏观策略、股票市场中性策略、精选相对价值策略或多策略等对冲基金策略，既能在市场下跌时为投资组合提供缓冲，又能利用市场失衡带来的机会。”

更直白地说，该报告建议“投资者应考虑通过收益型策略，从当前较高的股票波动率中获利”。尽管指数波动率已相当显著，但他们指出，“个股波动率的涨幅甚至超过了指数波动率，这表明创造收益的空间更大”。 不过，他们“认为在基本情景下，标普500指数在5,000至5,250点区间将构成具有吸引力的买入点”。

针对市场波动时期的定制化交易解决方案

瑞银的这份报告只是众多试图解读关税相关市场波动的分析之一。 策略之多，恰如交易者之众。然而，这些先进方法有一个共同点：它们都依赖于对广泛资产类别的访问权限，例如外汇、指数、个股、加密货币和大宗商品。此外，它们还依赖于由先进交易技术支持的快速、可靠的执行能力。

作为您的专属流动性提供商，Finalto 助您轻松驾驭全球市场。凭借覆盖多个资产类别的数千种金融工具，以及深厚的专业知识和专有交易技术，我们助力企业实现其交易策略。

请联系 Finalto，探讨我们的个性化流动性解决方案如何帮助您的企业应对当前的市场波动，并实现未来增长。

所有观点、新闻、研究、分析、价格或其他信息均作为一般性市场评论提供，而非投资建议，且所讨论的所有潜在结果均不保证能够实现。该信息可能来源于公开渠道、公司报告、个人研究或调查。 过往表现并不预示未来表现。交易存在本金亏损的风险。本服务仅面向专业客户。